江苏省碳达峰碳中和投资基金子基金申报指南

王元放

撰写日期：2022/01/28

【引言】

最近一段时间，投资圈里边热点的主题无疑是“碳中和”、“碳达峰”，也就是“双碳”，在国家大势所趋面前，投资策略采取顺势而为，乃是理所应当的事情。于是，双碳产业基金在中央和地方政府层面推进设立，也就是充分利用财政资金的引导作用，发挥基金的金融调节杠杆能力，促进国家双碳政策战略目标的实现。

2021年12月30日，江苏省政府投资基金连续发布《江苏省碳达峰碳中和投资基金子基金申报指南》和《江苏省产业链投资基金子基金申报指南》，均由江苏省政府投资基金发起设立，用于支持制造业高质量发展，为实现碳达峰碳中和目标任务提供支撑。省政府投资基金原则上分别出资5亿元支持子基金，其中，产业链子基金聚焦30条产业链，优先布局10条卓越提升产业链。双碳产业基金投资领域包括：绿色能源、绿色制造、绿色交通、节能降碳新材料、绿色建筑、农业、零碳负碳排放、信息技术与数字化等。

【主旨】

为了申请得到财政资金支持，需要具备一系列的基本条件，以江苏省投资基金规定的子基金申报条件为例，要求基金管理团队完成成功案例不少于3个，这是最核心的指标要求，所谓的成功案例是指有材料证明所投资项目顺利退出部分或者全部股权，且取得较好收益，IRR不低于15%。这样的规定，就限制了具有申报财政资金的基金管理团队，非但不可能是新设立的基金管理公司，而且只能在所谓的“头部”基金管理团队里边寻找符合申报条件的参与。

除了规定的事实上的产业基金转入门槛之外，而且这种门槛的要求相当高，在发起设立产业基金的时候，还需要做好若干环节的配合工作，为了基金管理工作的高效率推进，同时也为了获得较好的投资收益，实现政府、产业以及金融等各方面的共赢，接下来仍以“双碳产业基金”为例，说明申报财政资金支持的结构化安排。

“双碳产业基金”在申请设立的前期阶段，需要部署落实以下五个方面的前期工作：

1、树立政策旗帜，落实党中央、国务院有关“双碳经济”的文件以及国家部委的文件精神，作为双碳产业基金的设立背景。

2、重视科技创新，借助中科院、中国工程院以及高等院校的指导，突出针对“双碳经济”专项的核心技术研讨和论证。

3、构建应用基地，组织双碳领域的优秀企业，共同为重点城市提供双碳经济产业发展的招商引资服务，赋能地方政府发展“双碳经济”。

4、强化金融支撑，依托技术、应用以及资源优势，联合央企国企共同设立“双碳基金”，立足应用基地，市场化投融资及资本运作高效赋能。

5、引导品牌传播，发挥主流媒体的资源优势和品牌优势，把握舆论导向，为“双碳产业基金”赋能重点城市发展双碳经济保驾护航，共同推动地方政府和双碳产业加速发展。

【展望】

产业基金发展的方向越来越明确，管理的基金规模不断扩大，发挥国家产业政策引领以及深入参与产业整合，体现出金融工具的“血脉相连”关键作用。与此同时，产业基金仍然面临财政资金支持所带来的市场化机制不足的系统性问题，由之而来的便是管理团队绩效考核与业绩挂钩无法在实际工作中有效地落实，希望有助于从事产业基金的人士们关注。

参考阅读：《江苏省碳达峰碳中和投资基金子基金申报指南》，请登陆江苏省政府投资基金官网（http://www.jszftzjj.com/）。

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