【碳金融】什么是碳资产托管?适用于哪些控排企业?

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李妍老师：15010323462（同）

什么是碳资产托管

碳资产托管是资产管理业务在碳市场的创新应用，狭义的碳资产托管，主要指配额托管，即控排企业委托托管机构代为持有碳资产，以托管机构名义对碳资产进行集中管理和交易，以实现碳资产的保值增值；广义的碳资产托管，则指将企业所有与碳排放相关的管理工作委托给专业机构策划实施，包括不限于CCER开发、碳资产账户管理、碳交易委托与执行、低碳项目投融资、相关碳金融咨询服务等。

目前我国开展的碳资产托管业务主要为碳配额托管。由交易所认可的机构，接受控排企业的配额委托管理并与其约定收益分享机制，并在托管期代为交易，至托管期结束再将一定数额的配额返还给控排企业以实现履约。

碳资产托管的意义

对控排企业，配额托管有利于其剥离非主营业务，增强业务专注度，同时提升碳资产管理能力，不仅可以完成履约还可以取得额外收益;

对于托管机构，可以低成本获得大量配额从而交易获利;

对于碳排放权交易所，则可以获得碳配额流动性释放带来的佣金；

对于碳市场，通过托管机构把控排企业闲置在手中的配额集中起来拿到碳市场进行交易，可活跃碳市场。

碳配额托管适用于哪些企业

一般情况下，控排企业所拥有的碳配额资产的数量决定了其对碳配额托管业务的积极性，排放量较小和排放量巨大的控排企业对于碳配额托管的需求程度不高，而大中型控排企业则较宜采用碳配额托管模式。

碳排放量小，配额资产小的控排企业：通常不会对碳资产有事前管理和处置，大多会在履约清缴前夕，根据碳核查结果，直接在碳市场进行配额盈缺的处理，卖掉盈余配额或购买配额（或CCER）进行履约；

碳配额资产巨大的巨型控排企业：通常会组建碳资产管理公司，建设碳资产管理平台，在统筹管理集团自身碳资产的同时，为外部市场提供碳资产管理服务；

而大中型控排企业，由于受市场不确定性、人才短缺等因素影响，通常不会组建碳资产管理公司，而是倾向于选择专业化的碳资产托管机构，以相对较小的投入降低履约成本，实现碳资产的保值增值。

碳资产托管的主要模式

（一）双方协议托管：控排企业和碳资产管理机构通过签订托管协议建立碳资产托管合作，这种模式下的碳资产划转及托管担保方式灵活多样，完全取决于双方的商业谈判及信用基础，如控排企业可以将拥有的配额交易账户委托给碳资产管理机构全权管理操作，碳资产管理机构支付一定保证金或开具银行保函承担托管期间的交易风险。

（二）交易所监管下的托管：目前国内试点市场的碳交易所普遍开发了标准化的碳资产托管服务，通过碳交易所全程监管碳资产托管过程，可以减少碳资产托管合作中的信用障碍，同时实现碳资产管理机构的资金高效利用。交易所介入的碳资产托管可以帮助控排企业降低托管风险，同时为碳资产管理公司提供了一个具有杠杆作用的碳资产托管模式，实现了共赢，有助于碳资产托管业务的推广。

如何申请托管机构资质

以湖北碳排放权交易中心碳配额托管业务实施细则为例，满足交易中心申请认证条件的企业法人或其他组织均可向交易中心会员部提出申请成为托管机构，经审查通过后，由交易中心会员部向申请单位出具《托管机构资格认定书》，申请单位缴清相关费用后，正式成为交易中心认可备案的托管机构。

碳配额托管存在的风险

对于托管的控排企业来说，一方面是市场风险，包括托管机构缺少在管理、交易被托管配额方面经验所致的操作风险;另一方面是信用风险，即在履约前托管机构是否能按照协议承诺按期返还配额。此外，由于托管机构几乎是零成本从控排企业那里取得配额，其账户里的资金也大都是这些配额交易而来，所以托管机构变卖托管配额后抽逃资金将是交易所要管控的最大的风险，对于该问题，湖北、广东等开展碳配额托管业务的省份都在实施细则中对托管机构进行了约束以进行规避。

对于托管机构来说，一是对冲风险，由于当前市场主要以现货交易为主，期货衍生品交易并不发达，托管机构缺乏合适的金融工具有效对冲自身的风险;二是政策风险，由于目前碳排放权交易处于试点市场向全国市场过渡的初期阶段，各项政策的稳定性有待确定；三是市场流动性风险，在碳市场初级阶段，配额市场流动性受限，碳资产管理机构托管的碳配额资产总量应考虑市场流动性规模及自身资金实力。

碳配额托管的落地案例

湖北

2014年12月8日，湖北兴发化工集团股份有限公司签订全国首个碳资产托管协议，涉及100万吨配额；12月22日，由湖北宜化集团下属公司与武汉钢实中新和武汉中新绿碳分别签署，共计托管配额100.8万吨。

深圳

2015年1月23日，超越东创碳资产管理（深圳）有限公司与深圳市芭田生态工程股份有限公司在交易所大厅签署深圳市碳排放权交易市场首单碳资产托管服务协议。

广东

2016年5月26日，广州碳排放权交易所为广州碳投资有限公司及深圳能源集团股份有限公司办理了广东省首单碳配额托管合同的备案手续，托管规模350万吨。

福建

2017年5月4，福建省三钢（集团）有限责任公司与广州碳投资有限公司签订的碳排放配额托管协议在海峡股权交易中心成功备案，福建首笔碳排放配额托管业务落地。

江苏

2021年7月19日，全国碳交易市场正式上线三天之后，新加坡金鹰集团与交通银行江苏省分行在南京签署《碳排放权交易资金托管合作协议》。根据协议，新加坡金鹰集团将在交通银行开立碳排放权交易结算资金专用账户，用于集团在中国区内所有与碳交易相关的交易结算业务，并将该账户委托给交通银行进行监督及保管。这是全国首单金融机构和跨国企业开展的碳资产托管业务。

什么是碳排放管理师

碳排放管理师是指从事企事业单位二氧化碳等温室气体排放监测、统计核算、核查、交易和咨询等工作的专业技术人员。这个职业目前包括的工种包括但不限于民航碳排放管理员、碳排放监测员、碳排放核算员、碳排放核查员、碳排放交易员、碳排放咨询员。

碳排放管理师为什么突然火了？

2020年9月22日，中国政府在第七十五届联合国大会上提出：“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和。”显而易见，既然国家提出了这个政策，就需要专业的人来从事这方面的工作，而从事碳中和相关工作的专业人才，就是碳排放管理师，因此这个职业必将大火。

随着“双碳”目标的推进，碳排放管理员的职责更加重要，不仅国家需要这样的人才尽快实现“碳中和”，各大企事业单位也更需要这样的人才，对自己企业的碳排放量进行监测、核算以及交易。目前我国对于碳排放管理师共分为三个等级，分别为初级碳排放管理师，中级碳排放管理师和高级碳排放管理师。

初级碳排放管理师

1、具有高中或中职以上学历（或同等学力），连续从事本职业工作3年以上，经正规培训达规定标准学时数；

2、具有大专以上学历，从事本职业工作1年以上，经培训达规定标准学时数。

中级碳排放管理师

1、取得初级碳排放管理师证书后，连续从事本职业工作2年以上，经正规培训达规定标准学时数；

2、具有高中或中职以上学历（或同等学力），连续从事本职业工作5年以上，经正规培训达规定标准学时数；

3、具有大专学历（或同等学力），连续从事本职业工作3年以上，经正规培训达规定标准学时数；

4、具有大学本科学历（或同等学力），连续从事本职业工作1年以上，经正规培训达规定标准学时数。

高级碳排放管理师

1、取得中级碳排放管理师证书后，连续从事本职业工作3年以上，经正规培训达规定标准学时数；

2、具有大学专科以上学历（或同等学力），申报前从事本职业工作4年以上，经正规培训达规定标准学时数；

3、具有大学本科以上学历（或同等学力），申报前从事本职业工作2年以上，经正规培训达规定标准学时数；

4、具有研究生学历（或同等学力），申报前从事本职业工作1年以上，经正规培训达规定标准学时数；

5、能源、环境、循环经济教科研单位的相关领域技术、工程人员，节能及环境交易所相关人员等。

学习碳排放管理师的人群

1、建筑工程行业从事节能减排、环境管理、现场管理、生产管理、项目管理、商务管理等相关人员；

2、行业碳市场及试点碳市场控排企业的相关碳管理和技术人员，以及电力、能源；管理相关人员；

3、从事能源、环境、循环经济教科研单位的相关领域技术、工程人员、从事碳排放的投资者，经营者、碳排放行业的服务、营销的各类人员、相关领域人员；

4、政府、企（事）业单位等负责低碳发展与管理的相关人员。

碳排放管理师证书有什么用？

1、就业门槛

想从事碳排放相关工作，需要有相应证书作为敲门砖。

2、市场需求大，人才紧缺

政策之下，应运而生的碳排放管理师，是新兴的高级综合型职业人才，社会市场需求庞大，因此现在考取证书正当时，证书含金量很高。

3、国家认可

2021年3月18日，人社部、国家市场监管总局、国家统计局发布了18项新职业，"碳排放管理员"被列入国家职业序列。既然是国家提出来的，那么这个证书肯定全国通用、国家承认。

各有关单位：

为深入贯彻国务院办公厅《国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》文件精神，发展建立在高效利用资源、严格保护生态环境、有效控制温室气体排放的基础上，统筹推进高质量发展和高水平保护，建立健全绿色低碳循环发展的经济体系，确保实现碳达峰、碳中和目标。大讲堂决定举办碳排放管理师专业技术人员培训，现将具体事宜通知如下：

一、培训范围

各级政府部门以及企事业单位；从事能源、环境、循环经济教科研单位的相关领域技术、工程人员、节能及环境交易所相关领域人员和有志于从事碳排放管理的各类人员等。

二、培训内容

模块一、“碳达峰”和“碳中和”的政策背景

1.全球气候变暖为“双碳”政策出台奠定基础

2.视频：NASA全球CO2流动图

3.气候变化国际谈判进程

4.案例：世界上最北的城市——挪威的朗伊尔城，如何被推向了大国博弈的风口浪尖？

模块二、“碳达峰”和“碳中和”的方案

1.中央经济工作会议首提“碳达峰碳中和”

2.中国2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和的实现路径

模块三、2030和2060的六项目标，需要全社会共同努力

1.能源供给侧低碳发展对策

2.工业企业低碳发展对策

3.建筑领域低碳发展对策

4.交通领域低碳发展对策

5.电网侧低碳发展对策

6.增加“碳汇”和“碳交易”

7.研讨：“碳中和”的实现路径与“碳达峰”相比一样吗？

模块四、能源供给侧低碳发展对策

视频：我国煤电节能减排全面提速扩围

一、低碳能源的概念与内涵

1.高碳能源：煤炭、石油、天然气等化石能源

2.低碳能源：太阳能、风能、核能、地热能和生物质能

3.能源碳排放的影响因素

二、能源碳排放的测算

1.不同排放源的界定

2.不同排放源的测算

三、我国能源低碳化发展的路径和对策

1.我国能源低碳化路径

2.我国能源低碳化对策

(1)实行分区分类煤炭消费控制制度

(2)强化低碳能源发展的法律制度和标准体系

(3)加快能源体制市场化改革

(4)推动低碳能源技术研发

(5)加强能源国际合作

3.视频：气候外交能成为中美新“乒乓外交”吗？

4.互动：将在工作中实施低碳化具体实践分享给大家（仅针对能源供给企业）

模块五、工业企业低碳发展对策

一、低碳工业的相关概念

1.低碳工业的特征

2.高碳工业VS低碳工业

二、工业碳排放的测算

1.基于计算方法（排放因子法、质量平衡法）

2.基于测量方法（温室气体排放=烟气流量×烟气中CO2/温室气体浓度）

三、我国工业低碳化发展的路径与对策

1.我国工业低碳化路径

(1)低碳产业扶持政策

(2)低碳金融服务政策

(3)低碳技术应用政策

(4)市场需求侧导向

(5)市场供给侧参与清洁发展机制

2.我国工业低碳化的对策

(1)严格高碳工业市场准入

(2)调整产业结构及工业内部结构

(3)提高工业能源利用效率

(4)鼓励发展战略性新兴产业，比如：光伏产业、新能源汽车产业

(5)鼓励低碳技术研发

(6)完善财税政策及碳排交易制度

3.练习：结合自己所在的行业，估算一下企业上一年度的碳排放量

四、电网企业在工业领域低碳发展中的作用

1.高能耗工业企业实行惩罚性电价，对能效提升和节能改造有内驱力

2.工业企业用能负荷需求量大，对节能改造有积极性

模块六、建筑领域低碳发展对策

一、建筑全过程能耗分析及碳中和路径

1.建材生产阶段碳排放27.2亿吨CO2，占全国碳排放的比重为28.3%

2.建筑施工阶段碳排放1亿吨CO2，占全国碳排放的比重为1%

3.建筑运行阶段碳排放21.1亿吨CO2，占全国碳排放的比重为21.9%

4.建筑领域实现碳中和的四大途径

(1)建筑能效提升

(2)建筑产能增加

(3)建筑电气化及电力脱碳加速

(4)碳汇、CCUS等负碳技术的应用

二、建筑能效分析及提升

1.建筑能效分析服务对象

2.现行建筑能效分析的主要问题

(1)部分设备（灯具、水泵、开水炉等）设施年代久远，能耗高

(2)空调系统设计冗余，水系统管网阻力大，控制手段落后

(3)给排水系统存在跑冒滴漏现象，缺乏监控手段

(4)可再生能源与建筑一体化程度不高

(5)缺少智能化控制平台

3.建筑能效提升的方法

(1)提高能效水平

(2)实现可调可控

(3)实现无人值守

三、用能优化系统

1.数据采集、校核与清洗

2.设备与系统性能特性建模

3.最优控制参数组合的动态寻优

4.最优控制参数组合的实时输出

5.用能优化CPS系统

典型案例分析：

1.武汉商国际广场楼宇用能优化项目

商务方案阶段→工程施工阶段→调试优化阶段

2.福建湄洲岛多能互动CPS系统

互动：您家里的电灯泡都换成了节能灯吗？

四、电网企业在建筑领域低碳发展中的作用

1.发挥好自身专业技术优势（节能诊断、能效测评技术能力）

2.为城市商业综合体等建筑做好节能诊断和能效测评

3.根据测评结果制定解决方案

模块七、交通领域低碳发展对策

故事：新造车时代的未来究竟是属于“氢能源汽车”还是“纯电动汽车”？

一、国际新能源汽车的产业发展过程及现状

视频：拜登5月18日在福特公司的演讲

二、我国发展电动汽车产业的特殊意义

1.实现“双碳”的目标和愿景

2.保障我国的能源安全

3.带动我国经济稳定发展

4.对电网实现削峰填谷

三、国家扶持电动汽车产业的政策解读

1.新能源汽车的中央优惠政策解读

2.新能源汽车的地方优惠政策解读

四、电动汽车电池及充换电技术

1.动力电池的基本原理及评价标准

2.充换电技术：交流慢充、直流快充、换电池模式、无线充电

五、电动汽车接入对电网的影响及措施

1.负荷的增长

2.影响电压质量

3.电网运行优化控制难度增加

六、电网企业在交通领域低碳发展中的作用

1.电动汽车充电桩用电报装服务

(1)充换电设施用电报装业务收资要求

(2)充换电设施用电报装业务申请流程及时限

2.电动汽车充换电设施执行的电价和服务费

(1)经营性集中式充换电设施用电电价

(2)非经营性充换电设施用电电价

(3)充换电设施经营企业的服务费

3.智慧车联网平台的相关业务

(1)充值卡业务

(2)充电桩现场服务

4.案例：北京购买蔚来电动汽车

模块八、电网侧低碳发展对策

一、“碳达峰”“碳中和”目标下，电力系统面临的挑战

1.供电保障难度更高

2.调节压力持续增大

3.电网稳定特性发生重大变化

4.配电网运行控制更加复杂

5.二次系统的特性发生显著变化

6.系统成本不断攀升

二、“碳达峰”“碳中和”目标下,电网企业的主要应对策略

1.建设坚强智能电网,加大清洁电力外送消纳力度

2.支持分布式电源和电网发展,把分布式电源作为传统发电形式的重要补充

3.构建新型电力系统运行控制体系，全方位提升新型电力系统负荷调度能力

4.在储能方面，储能作为灵活、快速的电力系统调节资源，可与变电站、新能源场站、新型负荷等联合运行

5.推动电力系统由“源随荷动”向“源荷互动”转变，充分挖掘需求侧响应资源

6.多措并举合理疏导系统成本

7.发挥碳市场作用激发减排动力

三、电网侧绿色低碳技术应用

1.持续提升六氟化硫气体回收处理和循环利用管控水平

案例：国网河北电力实现省级电网企业六氟化硫气体近零排放

2.构建变电站污水“零排放”绿色生态体系

案例：国网江苏电力践行绿色发展理念，加强变电站生活污水“零排放”技术攻关和超标排放治理，有效防范水环境污染风险

3.创新研制一体化电网危废智能暂存舱

案例：国网福建电力研发一体化电网危废智能暂存舱，有效提升电网危险废物管控水平

练习：我是电网的“卖碳翁”

模块九、增加碳汇与碳交易

视频：什么叫碳汇？

一、碳汇的概念

1.什么叫“碳源”和“碳汇”

2.碳捕集、利用和封存“CCUS”技术

二、碳交易市场

1.碳配额交易（企业A与B）

2.自愿减排量CCER交易（企业A与C）

3.我国碳市场建设进展及未来趋势

4.实操：企业参与碳交易

(1)实操目的：以游戏模式，来熟悉全国碳市场交易流程

——了解CCER在碳市场中的作用

——了解企业碳交易策略、碳资产经营、交易行为的重要性

(2)分组安排：现场人员分为5个小组，每组6人

(3)各组内部分工

—CEO：负责整体策略组织讨论、决策

—CFO：负责财务、利润等的计算

—技术官：负责排放计算，配额、CCER履约提交

—交易员：上台交易人员

—风控官：确保履约和不破产

—分析师：分析市场交易行为和价格

(4)情景设计：5组玩家为纳入碳交易体系的控排企业（以发电企业为例），通过获取配额及CCER项目抵消排放量

(5)交易流程：配额分配—CCER项目竞价—申报生产数量—配额交易—配额清缴履约—发放生产利润

(6)模拟道具：一副扑克牌

三、时间地点