“碳中和元年” 下绿色金融回顾与展望

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受访者王文是中国人民大学重阳金融学院执行院长、国务院参事室金融研究中心研究员、中国金融绿色金融专业委员会秘书长社会。本文于12月28日发表在《中国金融家》上。

力争2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和……2021年，开启社会主义现代化强国新征程的中国，将积极谋求变革，用绿色装点未来，在道路上奋发向上绿色低碳发展。变得越来越大。 2021年，当“双碳”遇上绿色金融，会带来怎样的火花？记者采访了中国人民大学重阳金融研究院执行院长、国务院参事办金融研究中心研究员、中国学会绿色金融专业委员会秘书长王文财务部。新答题卡。

《中国金融家》：2021年被称为“碳中和元年”。今年我国绿色金融发展取得了哪些新成果和新进展？

王文：2021年1月，我在《“碳中和”逻辑下的中国绿色金融发展：现状与未来》中第一次提到“碳中和元年”的概念，详细阐述了中国绿色金融的发展金融：在碳中和的发展逻辑下，金融资源将逐渐向绿色领域倾斜，绿色金融业将继续快速发展。现在快一年过去了，仍然有效。

首先，从绿色金融政策来看，绿色金融史无前例地加大了政策支持力度，支持双碳目标。 2021年初，央行将“落实碳峰值和碳中和重大决策部署，完善绿色金融政策框架和激励机制”纳入2021年十大重点任务，积极引导绿色金融服务21世纪低碳经济发展。 . 4月，《绿色债券支持项目目录（2021年版）》正式发布，删除涉及煤炭等化石能源生产和清洁利用的项目类别，增加二氧化碳捕集、利用和封存绿色项目，以更好地发挥作用。服务双碳目标的融资需求。 11月，央行正式推出碳减排支持工具，引导金融机构向碳减排重点领域企业提供碳减排贷款，大大提高了资金投入双碳目标的准确性和直接性。

二是从绿色金融工具看，我国绿色信贷和绿色债券规模进一步扩大。绿色信贷规模目前居世界首位。根据央行提供的数据，截至2021年三季度末，我国本外币绿色贷款余额已达14.78万亿元，同比增长27.9%，增幅为16.5%。高于各类贷款的增速。其中，投资于具有直接和间接碳减排效益项目的贷款分别为6.98和2.91万亿元，占绿色贷款总额的66.9%。绿色信贷资产总体质量良好。近五年来，不良贷款率一直保持在0.7%以下，远低于同期整体不良贷款。同时，绿色债券市场稳步发展，余额规模突破1万亿，表明随着双碳目标相关工作正式进入快车道，绿色金融支持低碳减排已经启动了跨越式改进。

最后，从绿色金融业务来看，金融机构积极扩大绿色金融业务规模，开展服务创新。 5月，央行印发《银行业存款金融机构绿色金融绩效评价方案》，将绿色融资和环境信息披露纳入绩效评价。金融机构开展绿色金融创新的积极性和主动性进一步增强。部分地方金融机构正在设立专门从事绿色金融业务的分支机构、营业部、销售部等，不断完善绿色金融组织体系，为服务双碳目标提供金融支持。此外，2021年全国碳市场启动以来，金融机构广泛开展碳金融产品创新，不断推出各类碳排放配额质押融资工具，加强金融市场与碳市场的联动，提升金融业务创新。碳定价的驱动作用。

《中国金融家》：金融业在“双碳”工作中扮演什么角色？具体在哪些方面下功夫？

王文：如果说“双碳”是一场持久战，那么，大军未动，粮草先行。金融业是“双碳战”的粮草，在“双碳”工作中扮演着资金供给和流动的角色。性支持、风险管理和价值实现等重要角色。具体包括为绿色减排项目和企业提供融资支持；开发绿色金融工具以预防气候风险并建立投资组合以应对气候不确定性；开展金融业务创新，实现生态产品、污染物排放权价值等。实现“双碳”目标所需的金融资源。

具体而言，金融业至少应在以下三个方面协同工作： 一是要不断提高金融业与“双碳”目标的契合度。新时代中国生态文明建设、绿色可持续发展、应对气候变化等将带来数千亿元资金需求，需要金融业进行颠覆性改革来满足。金融业要充分认识“双碳”目标对绿色金融转型升级的意义和各类绿色金融业务的创新发展机遇，引导资金投向符合“双碳”目标的领域和项目。碳目标，包括积极按照绿色项目目录合理配置信贷资源，增加满足长期“双碳”目标的资产比例，重视和服务​​中小企业的绿色融资需求，充分利用央行提供的碳减排政策支持工具。

二是金融业要加强对全国碳市场建设和创新的业务支持。碳排放权和碳定价对“双碳”目标下的碳排放总量控制和碳减排阶段性目标的安排具有最直接的调控作用，与金融业的创新联动密不可分。例如，开展碳排放权抵押融资，提高碳市场流动性，扩大第三方碳金融业务规模（碳排放权资产托管、碳市场法律咨询服务、碳交易登记结算中介服务、碳资产核算审计等）和提高服务质量，将碳市场收益和碳减排收益纳入绿色证券，实现与利率等的联动。

三是金融业具有获取信息和数据的优势，应积极开展“双碳”目标下的信息披露和数据库建设。在绿色项目审批过程中，加强企业碳核算、碳核查、环境信息收集和披露，对直接和间接能源消耗及相关污染排放的经营活动进行环境统计和披露，综合参照碳核算金融伙伴关系（PCAF）和气候相关金融信息披露工作组（TCFD）开展模式创新。根据贷方和贷款项目的行业特征、贷款金额等，综合计算信贷和项目的碳足迹，最终建立碳足迹和环境。信息披露和财务信息综合数据库，为碳减排经济效益测算和企业转型财务体系建设提供基础数据支持。

《中国金融家》：当前，发展绿色金融面临哪些紧迫的挑战和问题？你有什么建议吗？

王文：在“双碳”时代，中国的绿色金融是全球的标杆。然而，尽管我国生态文明建设和绿色金融发展处于世界领先地位，但进入“双碳”时代后，绿色金融仍有许多问题亟待解决。

一是绿色金融与“双碳”目标的契合度有待进一步提升。距离碳峰值目标只有不到十年的时间。绿色金融必须加快创新步伐，满足实现碳达峰目标的资金需求，建立完善的“双碳”绿色金融发展体系，实现从碳峰走向碳峰。中中绿色发展提供了金融基础。应从金融业顶层设计入手，构建绿色产业、绿色经济、绿色金融相协调的“双碳”可持续发展模式。

二是在“双碳”目标下，绿色金融融资结构需要调整。目前，绿色债务融资占绿色融资总额的95%以上，且大部分以绿色信贷为基础。绿色融资构成不够合理，目前对绿色信贷和绿色债券的支持主要面向信用等级较高的大企业和中小企业。绿色技术初创企业缺乏融资渠道。为此，金融业应在“双碳”目标驱动下，以发展股权融资为重点，积极发展绿色证券基金业务，探索中小企业绿色信贷创新和绿色创投融资创新，发展多级绿色资本市场体系。

三是小型金融机构和非金融机构对绿色金融缺乏热情，但市场潜力巨大。绿色金融的发展不仅仅依赖于大型银行业金融机构。中小银行探索绿色金融服务地方特色，非银行金融机构发展非信贷绿色金融服务具有较大的市场规模和发展前景。例如，地方农村信用社开展绿色金融服务，为“三农”绿色升级提供绿色升级服务，私募基金开展绿色信托业务，资产管理公司开展绿色融资租赁业务。健全绿色金融多层次发展体系。

第四，我国绿色金融需要积极提升全球化水平。例如，绿色债券和绿色标准的国际化带动了绿色资金的国际流动，不断开拓各区域绿色金融市场，扩大国际范围。同时，要加快上海、香港建设国际绿色金融中心，形成重要的国际绿色金融枢纽，加强与伦敦、纽约等金融市场的绿色互联互通，提升国际化水平。人民币通过绿色金融。