汇丰中国王云峰：在低碳转型中发挥外资金融机构的桥梁作用

上交所介绍：金融作为现代经济的核心，在实现“双碳”目标的过程中，不仅可以为绿色项目提供融资，也可以促进资本进入绿色产业领域；它还可以通过日常财务决策有效地分配财务资源。汇丰中国总裁兼首席执行官王云峰认为，处于国内和国际双循环交汇点的外资金融机构可以凭借自身的国际网络和绿色金融专业知识，帮助企业、机构和个人投资者把握中国的“双碳”。同时，也将为中国经济的绿色转型注入更多动力。

应对气候变化挑战已成为重要的全球性问题。中国“双碳”目标的提出和实施彰显了中国作为世界最大发展中国家的责任担当，日益成为推动中国经济社会转型发展的巨大动力，引领着整个社会融资和金融领域的未来发展方向。资本市场。

金融作为现代经济的核心，在实现“双碳”目标的过程中，不仅可以为绿色项目提供融资，促进资本进入绿色产业领域；它还可以通过日常财务决策有效地分配财务资源。有专家预计，未来30年我国绿色低碳投资需求将达到487万亿元，为能源、交通、建筑、制造等诸多行业带来投资机会。

笔者认为，处于国内国际双循环交汇点的外资金融机构，一方面可以依托自身的国际网络和绿色金融专长，为中国的绿色发展提供支持，另一方面也可以利用全球ESG领域的先进经验和专业知识。将资金引入中国市场，不仅有助于企业、机构和个人投资者抓住中国“双碳”的机遇，也为中国经济的绿色转型注入更多动力。

首先，由于我国经济基本面良好，金融领域高水平对外开放的不断推进，近年来境外投资者对人民币资产的兴趣日益浓厚。数据显示，2021年上半年，境外投资者增持人民币债券市场超过4500亿元，其中国债达到2570亿元，成为2021年债券市场最大买家之一。

随着中国“双碳”目标的逐步落实，ESG领域成为全球投资的主流，可以预见，以人民币计价的创新绿色金融产品将逐渐成为国际市场的热点。以此为契机，如果中国市场能够提供更多具有更高回报和绿色、可持续等ESG特征的金融产品，对国际投资者将更具吸引力。

在这一领域，外资金融机构可以发挥桥梁作用。外资金融机构在跨境资金流动和结算方面具有优势，在人民币国际化进程中发挥着重要作用。未来，可以利用对海外投资者的了解，参与更多人民币绿色金融产品的开发，吸引具有应对气候变化责任感的海外机构投资此类产品。这样，一方面可以进一步推动人民币国际化，另一方面也可以引入国际资本进行绿色发展，一石二鸟。

其次，随着世界向低碳经济转型投入巨资，以绿色债券为代表的绿色债务工具将呈现大规模增长趋势。发行绿色债券一直是政府、机构和企业践行可持续发展的重要融资渠道。在这方面，外资金融机构也可以发挥重要作用。

中国是全球第二大绿色债券市场，但可供境外投资者购买的绿色债券数量相对有限。高等级绿色债券的发行仍处于起步阶段，主权属性人民币绿色债券尚未发行。贡献海外专业知识，与中国同行共同推动中国绿色债券市场的蓬勃发展，提供了广阔的空间。

放眼国际市场，中国发行人一直是绿色可持续发展债券创新的主力军。在中国金融机构境外发行绿色债券的过程中，外资金融机构在发行理念、融资流程、发行人能力建设等方面也可以发挥智库的关键作用。

外资金融机构除了创新ESG投资产品、推动人民币国际化外，还可以充分发挥金融“桥梁”作用，推动中国绿色金融标准和规则与国际社会接轨，促进绿色信息 提高披露水平。

近年来，海外投资者对“绿色”的要求越来越严格。例如，在沪港两地市场发行债券和股票时，投资者对发行人的绿色指标和绿色披露会有更高的标准。投资者的绿色视野不仅限于绿色交易本身，还包括发行人在业务发展过程中的气候战略和转型计划。

随着国内金融市场可持续发展理念的不断深入和国际金融合作的逐步加强，必将有更多的国内外资金进入国内ESG投资领域。可以预见，外资金融机构应在这一过程中发挥更加积极的桥梁作用，为中国“双碳”目标的实现引入充足的金融“活水”。

本文来源 | 21世纪经济报道

作者 |汇丰中国总裁兼首席执行官王云峰

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