汇添富碳中和主题混合C基金最新净值跌幅达5.43％

本文源自:金融界基金

　　金融界基金09月02日讯 汇添富碳中和主题混合型证券投资基金（简称：汇添富碳中和主题混合C，代码013148）08月31日净值下跌5.43%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8538元，累计净值为0.8538元。

　　汇添富碳中和主题混合C基金成立以来收益-14.62%，今年以来收益-12.46%，近一月收益-8.40%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为赵剑，自2021年09月14日管理该基金，任职期内收益-14.62%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有宁德时代（持仓比例8.11%）、隆基绿能（持仓比例6.27%）、阳光电源（持仓比例5.15%）、恩捷股份（持仓比例4.88%）、天赐材料（持仓比例4.60%）、比亚迪（持仓比例4.18%）、亿纬锂能（持仓比例4.02%）、赣锋锂业（持仓比例3.79%）、通威股份（持仓比例3.59%）、固德威（持仓比例3.20%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2022年上半年，全球和中国经济都面临较大挑战。上半年国内生产总值（GDP）56.26万亿元，按不变价格计算，同比增长2.5%。其中，一季度同比增长4.8%，二季度同比增长0.4%。俄乌战争引发的对俄罗斯的制裁推动原油等资源品价格大幅上涨，从而引发全球对滞涨的担忧。美联储3月正式开启加息周期，并在6月的议息会议上加息75bp，预计后续仍有多次加息。4月和5月的上海封城对汽车等产业造成了较大的影响。但是从5月下旬开始，国家出台多项稳增长政策，助力国内经济恢复。

　　在上述背景下，上半年市场经历了大幅度的V型反转。整体看，上半年上证指数下跌6.63%，深证成指下跌13.20%，沪深300下跌9.22%，创业板指下跌15.41%，中证环保指数下跌3.11%。

　　上半年行业分化很大。中信一级行业指数中，只有三个行业是正收益的，包括煤炭上涨33.74%，消费者服务上涨8.44%，交通运输上涨3.20%；而电子下跌23.58%，传媒下跌21.80%，计算机下跌20.34%。上游资源等板块表现较好，TMT相关板块表现较差。

　　本基金主要投资于“碳中和”政策受益的行业，重点投资于新能源汽车、光伏、风电、储能、氢能等能源变革行业。新能源汽车产业3月和4月受上海疫情影响较大，但是随着6月初上海复工复产和各种扶持政策落地，销量恢复明显。欧洲因为天然气等传统能源价格大幅上涨，对光伏等新能源产品需求大增。因此，新能源行业在4月见底后，5月和6月反弹幅度较大。本基金上半年主要增持了新能源汽车、光伏等资产。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期汇添富碳中和主题混合A类份额净值增长率为-2.45%，同期业绩比较基准收益率为-0.96%。本报告期汇添富碳中和主题混合C类份额净值增长率为-2.74%，同期业绩比较基准收益率为-0.96%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2022年下半年，我们认为市场震荡上行的概率比较大，并以结构性机会为主。第一，海外负面因素边际影响减弱。大宗商品见顶回落概率比较大；美联储紧缩叠加需求回落，美债利率高点或已见到，四季度长短利差可能倒挂。第二，国内货币政策基调仍然维持宽松，市场整体流动性比较充裕。第三，稳增长政策力度仍较大，国内经济增长速度将逐步回升。

　　在传统能源价格大幅上涨的背景下，新能源的发展速度显著加快。“能源电力化、电力清洁化”将是长期趋势。海外分布式光储的爆发式需求推动光伏行业快速增长。各种有竞争力的智能电动新车型的推出使得全球多地新能源汽车渗透率已越过10%的拐点，行业将迎来渗透率快速提升的发展期。另一方面，中国的新能源企业在全球竞争力十分突出，龙头企业通过份额扩张和技术创新使得增速有望快于行业。

　　虽然经过5月和6月的反弹，行业静态PE不是很便宜，但有望通过连续的成长消化估值。我们对2022年下半年的新能源汽车、光伏等行业比较乐观。

　　本基金坚持自下而上的选股策略和相对均衡的组合构建策略，在“碳中和”领域中寻找增长确定、估值相对合理的优质公司，重点关注新能源车、光伏、风电、储能、氢能等子行业。

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