明泽投资马科伟：2022年A股碳中和相关板块投资价值仍将凸显

中国证券报讯（记者 王辉）2021年A股市场风格转换加速，国内百亿私募基金业绩分化明显。 2022年开年以来，在A股市场整体震荡震荡的背景下，不少中大型私募基金再次遭遇一定的业绩压力。在此背景下，2021年荣获“一年金牛私募股权投资经理（股票策略）”奖项的私募机构安徽名泽投资管理有限公司（以下简称名泽投资）将在2021年12月，自此逆势取得较好的投资回报。名泽投资董事总经理马可伟在接受中国证券报专访时表示，2022年，名泽投资将继续以“投资安全”为前提，紧跟“高安全性、高安全性”的“两高”。溢价”梳理行业逻辑，选择业绩明确、估值合理的个股标的。同时，马可伟认为，虽然1月份以来新能源相关板块表现不佳，但从全年来看，A股碳中和相关板块的投资价值仍将突出。

前瞻布局谋求更好投资成果

回顾2021年整体股权投资情况，马可伟表示，2021年，全球经济周期将交错，A股市场将受到多重因素的扰动，结构性特征明显，整体市场估值趋于稳定, 利润将经历上升趋势和下降趋势。过程中，市场的结构和风格轮换的频率明显高于历史平均水平。从主要行业表现来看，全年消费、周期和增长均呈现出良好的投资机会，新能源板块整体涨幅为全年最高。 2021年全年，明泽投资结合国家“十四五”规划和2035年远景目标，着力探索股票市场长期投资价值的四大方向——”安全、技术创新、碳中和、反垄断”。 ”，制定投资策略，做到知行合一。此外，明泽投资关注趋势交易，增加战略响应频率；完成中途风控管理全流程信息化建设。年，有效提高决策效率。

马可伟认为，明泽投资2021年的投资业绩相对较好，主要得益于基金经理扎实的产业研究背景和注重风险意识的双重优势。例如，基于近6年基金投资经验的积累，明泽投资始终强调安全，任何投资决策都以安全为前提（风险防范和流动性保障），并进行必要的结合。 2021年传统消费、地产、医药、教育、互联网等行业前瞻回避，各领域相关的“安全”个股比例始终保持在30%以上，如粮食安全、精细化学品和基础设施。装备等领域的国产化，有效实现了不同优势产业资产组合的“战略平衡”。

看好2022年基本面和市场环境

对于2022年的宏观经济基本面，明泽投资认为，虽然今年外部不确定性可能较多，但国内经济转型也在加速，投资机会与不确定性风险依然并存。马可伟预计，2022年国内GDP增速在5.3%左右，资本市场全年运行平稳。

对于2022年的通胀风险，马可伟表示，明泽投资的研究结果表明，中国整体宏观调控能力不会出现类似欧美等国家和地区的大规模通胀。主要原因在于，体现在国内货币基金的发行上，对实体经济的支持更有针对性，比如碳中和、新经济相关产业的振兴等。

综合来看，明泽投资认为，2022年，A股主要股指仍有望在年内大概率创出2018年以来这一轮缓慢牛市的新高。

2022年值得关注的多个投资点

在具体投资机会方面，马可伟认为，2022年，预计仍将有较为丰富的投资机会。明泽投资将继续以投资安全为前提，致力于寻找符合共同繁荣战略的朝阳产业。同时，紧扣“高安全、高溢价”“两个高标准”梳理行业逻辑，选择业绩确定、估值合理的个股标的。

马可伟认为，2022年有7个投资点值得投资者关注。一是随着金融改革的推进，资产管理新规的全面实施，登记制度的实施在即，“居民资产金融化”的方向进一步确定。在资产管理市场加速增长的趋势下，证券业将 二、随着碳中和的有序实施，“能源更新”正成为“最宽”的赛道之一，更多的投资机会将在能源领域不断涌现如环保、稀有金属、氢能等；三、2022年，新能源产业链装备和新能源汽车零部件产业有望保持高度景气；四是农业叠加中国食品品牌发展，存在重大产业结构调整的可能；五、随着消费的兴起，智能家电、本土服装、生猪龙头企业迎来重大发展机遇；第六，在推进数字经济的过程中，在与信息安全相关的基础硬件安全板块中，个股存在黑马的可能；第七，虚拟时空相关产业将增加对相关硬件的需求。

来源：中国证券报