在“双碳”的大愿景下，风电再迎强势突破！

01 是达克

受风电需求预增消息影响，今日风电板块强势拉升！

2022年1月21日，国家发改委等七部门联合印发《推进绿色消费实施方案》，进一步激发全社会绿色用电潜力。方案提出五个要点：再次强调绿色电力在能源消费双管控中的免疫性，严格限制高耗能企业使用绿色电力，促进绿色电力交易与可再生能源权重挂钩。能源消费责任，为用户提供绿色用电。激励、绿色电力市场与碳市场联动。

同日，国家能源局首次提出，以风能和太阳能基地项目建设为监管重点，对通风输电通道疏浚进行监管。 1月24日，中共中央政治局召开第三十六次努力实现调峰和碳中和目标集体学习，指出要把促进新能源和清洁能源发展放在更加突出的位置。定位，光的发展要积极有序。能源、硅能、氢能、可再生能源。

要推动能源技术与现代信息、新材料、先进制造技术深度融合，探索能源生产和消费新模式。要加快发展具有规模和效益的风能、太阳能、生物质能、地热能、海洋能、氢能等新能源，统筹水电开发和生态保护，积极发展核电。安全有序的方式。

1月25日，根据国家能源局发布的最新数据，2021年我国风电新增装机容量为4757万千瓦，比去年下降近40%。业内人士表示，这一新增装机容量在行业预期范围内。业内此前预计，2021年新增装机容量将在4500万千瓦左右。去年风电新增装机萎缩，主要是去年陆上风电装机激增，装机达到历史峰值。

随着抢装的结束，2021年陆上新增装机容量将从高位回落。但事实上，去年陆上风电市场的需求并没有萎缩，只是“能耗双控”对风电铸造产业链产生了冲击，导致供应链紧张。不少风电厂商遭遇采购不足、交货延迟等问题。案件。

风电铸造企业大多位于东部省份，如江浙所属的轮毂、机座制造企业，受“能耗双控”影响。有分析指出，如果供应链充足，新增装机容量至少会增加10-20%。我国已将风电产业列为国家战略性新兴产业之一。在产业政策引导和市场需求的双重作用下，国家风电产业实现了快速发展，成为国内为数不多的能够参与国际竞争并取得领先优势的产业之一。行业。

据相关机构预测，在碳中和情景下，风电和光伏总装机容量可能超过50亿千瓦，占总装机容量的80%以上。此外，根据世界银行数据，中国海上风电发展潜力高达2982GW，其中固定1400GW，浮动1582GW。根据BNEF测算，预计“十四五”期间我国海上风电累计装机容量将达到46.8GW，新增装机容量将达到37.8GW，年均新增装机容量将达到7.6GW。

建议从三个方面把握投资主线：

1、关注风机龙头厂商：风机大型化趋势和风机供应端加速出清，利好龙头企业，如金风科技、明阳智能、韵达、有限公司等整机制造商。

2、关注元器件厂商：考虑到海风、风电基地大、平价周期开启等因素，目前2021年招标规模已达58GW，元器件环节业绩确定性强.估值中心有望上涨，配置更划算。建议关注中材科技、东方电缆、新强联等元器件厂商。

3、关注风电运营商：绿电交易量有望持续增长，加之电价上涨和绿电政策催化剂，估值有望快速提升，关注三等运营商三峡能源和华能国际。

02 Hui Ge Kan shares

东岳硅材大涨，盘中逼近涨停！

价格大涨，有机硅反弹走高，东岳硅业业绩大涨，逼近涨停。有机硅今早反弹走高。截至发稿，板块收涨2.19%，超过80%的概念股上涨，润和材料领涨13.65%，东岳硅材涨近10%，晨华股份涨逾5%。

近日，一场重大会议指出，硅能源发展要积极有序，利好消息刺激有机硅板块反弹。 24日的重量级会议指出，要把推广新能源和清洁能源放在更加突出的位置，积极有序发展光能、硅能、氢能和可再生能源。要推动能源技术与现代信息、新材料、先进制造技术深度融合，探索能源生产和消费新模式。

数据显示，去年12月，初级形态聚硅氧烷出口4.5万吨，出口量再创新高，同比增长94.32%，环比增长11.33%。新年以来，硅胶行业每周开工率一直在80%左右，去年下半年行业开工率在80%甚至90%以上。年初硅胶DMC市场均价21833元/吨，年末硅胶DMC出厂均价25800元/吨，全年整体上涨18.17%年。目前硅胶DMC产品价格在3万元/吨左右，环比上涨12.74%。市场需求与价格同步上涨，厂家一季度业绩有望好转。

昨晚，东岳硅材发布公告称，预计2021年归属于上市公司股东的净利润约为10.13亿元-12.89亿元，同比增长260.72%-359.10%，扣除非经常性损益后的净利润约为10.14亿元-12.90亿元，同比增长304.09%-414.19%。

东岳硅材表示，报告期内，受益于行业下游需求端强劲反弹增长及行业政策影响，公司有机硅产品市场需求旺盛，价格较上年同期大幅上涨。与上年同期相比，公司盈利能力较上年同期显着提升。东岳硅材股价早盘快速上涨，一度逼近20%的涨停。

作为有机硅行业的龙头企业，东岳硅业的有机硅生产技术和工艺一直处于国内领先水平。公司掌握了多项核心技术和关键生产工艺。掌握了15万吨/年单体合成装置的设计和运行技术，是国内单机产能最高的装置之一。

去年底，公司30万吨/年有机硅单体及20万吨/年有机硅下游产品深加工项目进入试生产阶段，新增产能将带动公司业绩增长逾5亿元。目前，东岳硅材处于去年9月以来的低位，估值偏低。今日大幅反弹，后市值得关注。

03 一个岛

航运股前景。

港航股普遍上涨，太平洋航运涨超5%，中远海运控股涨3.5%，上港集团涨超3.5%。瑞士信贷预计 2022 年运费将继续上涨，原因是新增供应有限，加上长期合同的收入、强劲的航运需求和去年的低基数。对此，我根据个人对2021年的综合，对2022年做出如下展望：

一、全球疫情发展的不确定性依然较大。

到2021年底，全球COVID-19确诊病例已达2.82亿，形成四轮全球广泛传播。病毒变异仍在持续，全球疫苗接种不平衡，发达国家疫苗接种率较高。 “Omicron”突变株的出现和全球传播，将对2022年全球经济的复苏和复苏产生一定的影响，疫情将继续困扰全球经济。

2、2022年国际经济将继续复苏。

在经历了2021年较为强劲的反弹后，预计2022年全球经济将继续复苏，但经济复苏的不确定性也在增加。美国正在逐步退出量化宽松政策，预计2022年加息也将对国际金融市场特别是新兴市场的发展产生较大影响和冲击。欧洲和日本的经济复苏总体上仍然脆弱。从新兴经济体来看，巴西、俄罗斯等能源出口国将受到全球货币政策调整和大宗商品价格波动的影响。经济复苏已从实物消费扩大到服务业和国际生产。

三、中国经济将以稳增长为主线。

根据12月6日中央政治局会议和12月10日闭幕的中央经济工作会议精神，2022年国内经济运行的关键词是“稳”。在供给冲击和预期减弱的三重压力下，积极的财政政策和稳健的货币政策仍将继续实施。外需对中国宏观经济的支撑将弱于2021年。

结合目前一些机构的预测，我个人认为2022年中国经济增长5%；其中，固定资产投资继续增长5.0%，制造业继续回暖，房地产增速放缓，基础设施平稳；消费利润率将提高，疫情影响将逐步缓解，人员往来升温，消费需求将逐步释放。外需下降，商品价格下跌，进出口下降。

2022年1月1日，RCEP生效。作为世界上最大的自贸区，RCEP可以提升我国和整个自贸区成员国的对外贸易竞争力，特别是促进我国与未签署双边自由贸易协定的国家之间的贸易往来。贸易协定。 RCEP生效后，主要促进我国沿海港口在日本、韩国、东盟和澳新的集装箱运量增加，降低出口成本，进一步提高近海集装箱航线比重。

04爱飞翔

受业绩预涨消息影响，山西汾酒盘中大涨近7%！

山西汾酒1月25日晚间发布业绩预增公告，公司预计2021年实现归属于上市公司股东的净利润52.34亿元至55.42亿元，同比增加70%-80%；扣除非净利润51.73亿元-54.77亿元，同比增长70%-80%。

对于业绩增长的原因，山西汾酒表示，报告期内，公司继续深化“1357+10”市场布局，加大江南市场拓展力度，推动市场稳步突破如江苏、浙江、上海、安徽、广东；围绕“青花、强腰、稳玻、汾”的产品战略，产品结构进一步优化，全年经营业绩实现高增长。

2021年三季报显示，山西汾酒前三季度实现净利润48.79亿元，同比增长95.13%；扣除非净利润48.75亿元，同比增长97.69%。以此推算，预计山西汾酒2021年第四季度实现非净利润2.98亿元至6.02亿元。Choice数据显示，2020年第四季度，山西汾酒实现非净利润-净利润5.82亿元。

在白酒行业形势变化的情况下，查阅山西汾酒往年的年报不难发现，山西汾酒的业绩连年好转。 2020年、2019年、2018年，山西汾酒实现营收139.9亿元、118.9亿元、94.44亿元；净利润分别为30.79亿元、19.69亿元、15.07亿元。

除了收入和利润同比增长外，汾酒省以外的市场也在快速发展。 2017年至2020年，汾酒省收入比重由59.17%下降至43.30%，省外收入比重由40.83%上升至56.70%。此外，亿元以上的汾酒市场从8个增加到28个，经销商从不足100家增加到2944家。

面对白酒行业的日新月异，汾酒并没有停滞不前，而是选择了主动作为，立足实际发展，公司确立了汾酒的战略发展目标——汾酒复兴，是汾酒最关键的核心。这就是品牌复兴。

当汾酒走上复兴之路时，香型白酒也进入了一个新的崛起时代。据相关统计，2021年，香型白酒市场份额将从12%左右提升至15%左右，预计未来三至五年将继续增长至20%左右。在香酒高速发展的时代，汾酒的复兴之路或许也会走得更快。

05 小镇当T家

美股反弹？

今晚，美联储将召开利率会议，这很可能是美股本轮下跌的关键拐点。如果加息节奏明确，未来市场可能会出现反弹；如果还没有明确的加息决定，估计还是会反弹，至少预计会推迟。

让我们回顾一下美股12月和1月的走势。基本上，他们是在震荡中下跌，因为市场一直在等待加息落地。多头不敢进攻，但空头却很有市场。明年2月，我认为美股会迎来一波反弹，原因如下：

一是美股从近两个月高点回落20%，是回调的瓶颈期，美股尚不具备大范围回调的外部环境。

二是美联储2月加息的具体时间表几乎没有，有利于多头的短期反击。然后在3月初，市场可能开始波动或下跌，预计3月中旬将出现新一波加息潮。

至于A股，很可能会跟上美股的步伐，也就是2月份的反弹。毕竟，一年一度的情绪底部已经在本周出现了。每次情绪触底后，市场都会有至少一个月的波动。也就是说，A股至少可以持续反弹到3月初。

然后主力再次观察美股的节奏，决定是震荡还是下跌。如果A股从3月初到中旬下跌，那么大A将连续三年迎来“黑色三月”。这个巧合也有点意思。此外，一旦美联储加息，市场将继续向好。毕竟历史数据是有的。

06 Guo Shiliang

两市4400多只股票下跌，纳斯达克指数再次跌幅超过2%。股市触底的信号是什么？

2022年的第一个交易月尚未结束，但全球市场近年来开局相对较差。截至目前，道琼斯指数今年累计下跌5.62%，纳斯达克指数今年累计下跌13.46%，标普500指数今年累计下跌8.60%。

在A股市场，今年的行情开局也不容乐观。其中，上证综指年内下跌5.68%，深成指年内下跌7.90%，创业板指数年内下跌10.46%。相比之下，港股走势相对守势，恒生指数上涨3.62%，国企指数上涨3.24%。

如果分析今年市场的涨跌，其实A股和美股的业绩差距并不是很大。其中，创业板指数走势紧跟纳斯达克指数走势。在纳斯达克指数年内下跌13.46%的背景下，创业板指数也跌破3000点大关，成为A股年内表现的风向标。市场指数疲软。

尽管A股市场的自主优势逐渐显现，但在复杂多变的全球市场环境下，全球股市的联动性依然很强。美股接连暴跌的背后，A股市场依然未能幸免于难，但冲击的影响相对较小。

本轮股市调整的推波助澜是美联储可能提前加息，加息频率和频率可能超出市场预期。此外，地缘政治形势的变化引发市场担忧情绪升温，加速了市场上的资金抛售意愿。不过，美股大跌的背后，其实是估值过高的问题，再加上多年来盈利股积累所释放的压力，最终导致美股大幅调整。

与美股相比，A股市场和港股市场的估值较为合理，但从市场表现来看，除了港股市场小幅上涨外，A股市场并没有表现出防守的一面。原因可能与几个因素有关。

其中，之前有降准降息的动作，但现在操纵存款准备金率的空间不是很大，市场担心下一次货币宽松力度可能不如预期.货币政策的紧缩程度作为股市走势的先行指标，直接影响股市走势，货币政策的力度对市场资金的投资情绪影响很大。

此外，全球股市高度互联。即使国内市场有足够的风险防御能力，也未必完全不受外部市场环境的影响。美联储已经进入加息周期，每一轮加息的背后，都会有全球股市的剧烈波动，这一次恐怕也不例外。

另外，A股市场的融资扩张比较大。北交所扩容前，有中国电信、中国移动等巨头企业IPO。就市场本身而言，短期内似乎难以抗拒。在持续扩张的压力下，在外部市场环境恶化的背景下，A股的风险承受能力也骤然减弱。

不过，与海外成熟市场相比，目前A股和港股市场的估值水平还是比较合理的。即便是出海上市的互联网公司，经过去年的单边调整，目前的估值水平也变得更加合理，一定程度上提升了其风险防御能力。

此外，A股市场流动性较强，部分超重股对大盘指数起到了很好的支撑作用。因此，从市场指数来看，继续大幅下跌的空间相对有限。

从沪深主板来看，需要看底部的力度和政策回升的信号，这将是短期市场已经触底的信号之一。相对而言，创业板指数的走势可能更真实地反映了市场资金当前的投资情绪和投资态度。

截至目前，创业板指数已跌破3000点，自高位调整以来，跌幅已接近20%。市场仍需警惕创业板“转牛转熊”的风险。截至目前，创业板和纳斯达克指数已经非常接近从高点调整20%。一旦有效跌破该位置，则意味着市场指数正式进入熊市。

不过，在此之前，估计会有一批买盘资金买入短线底部，试图博弈下一轮救市预期。如果跌势能在该位置上方止住，则意味着市场将暂时转向安全，否则可能是跌势。继电器的位置。

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