全球绿色金融崛起 2022年碳金融、转型金融成新风口

原标题：全球绿色金融兴起，碳金融、转型金融将成2022年新风口

我国生态文明建设进入“以减碳为重点战略方向”的新阶段，绿色金融被写入碳峰值碳中和工作顶层设计。

如果说2016年被誉为中国绿色金融元年，那么2021年可谓是绿色金融兴起之年。

2021年以来，全球绿色金融发展呈现新趋势：全球越来越多的国家致力于碳中和，联合国气候变化框架公约缔约方大会第26次会议（COP26）达成了《格拉斯哥气候公约》等多项新承诺。

我国生态文明建设进入“以减碳为重点战略方向”的新阶段，绿色金融被写入碳峰值碳中和工作顶层设计。 2021年10月，中央碳峰碳中和领导小组组织制定并陆续发布了碳峰碳中和“1+N”政策体系，明确要积极发展绿色金融，建立健全绿色金融体系。金融标准体系等具体措施。

明年我国还有哪些绿色低碳金融产品和服务值得期待？哪些城市将接受绿色金融改革试点？备受关注的碳减排货币政策工具如何落地？业界热议的碳金融和转型金融将迎来哪些发展？

对此，21世纪经济报道记者采访了中国银行研究院研究员王惠清、北京绿色与可持续发展研究院高级研究员饶树玲、兴业银行首席经济学家鲁政委、国家金融与发展实验室副主任、上海金融与发展实验室主任曾刚等多位专业人士，一一梳理了今年绿色金融重点政策和热点。

转型金融和碳金融产品值得期待

2021年以来，金融机构大力推进绿色金融产品和服务创新，逐步形成多元化的绿色金融产品体系。

中国银行研究院研究员王惠清向21世纪经济报道记者介绍，在绿色信贷方面，中国银行、中信银行、北京银行等多家银行创新绿色股权担保方式在传统信贷业务的基础上，研究出台绿色信贷专项补贴政策，建立信贷审批和贷款发放“绿色通道”。在绿色债券方面，中国银行通过机制建设和创新举措，率先引入立体“绿色债券支持机制”，加强绿色债券投资、承销、发行的联动。

我国过渡性金融产品的推出才刚刚开始。转型金融具体是指运用多元化的金融工具，支持传统高排放行业向低碳、零碳转型。在我国，绿色金融就是为实现“双碳”目标提供必要的金融支持。转型金融是绿色金融的发展与延伸，更关注低碳转型过程中高碳“棕色”行业的融资需求。钢铁、建材、石化、化工、造纸、化纤、纺织等高碳产业是金融转型支撑的重点产业。

王惠清认为，转型金融在分类和标准上更加灵活，可以为更大范围、更大范围的经济结构转型提供金融支持。此外，转型金融以碳足迹为基础，可实现产业链上、中、下游减排成本的合理分配，在更大范围内推动绿色转型。

接受21世纪经济报道记者采访的多位业内人士认为，碳金融也将成为明年绿色金融的关键词。

到2021年11月底，北京绿色交易所将升级为国家级绿色交易所，承担国家自愿减排等碳交易中心职能。 CCER一级市场也有望重启，相关碳资产融资产品和业务创新值得期待。 2021年12月14日，生态环境部等九部委决定开展气候投融资试点工作，并组织编制《气候投融资试点工作方案》，明确气候投融资是作为绿色金融的重要组成部分，在碳金融领域，鼓励试点地方金融机构在依法合规的前提下，稳步有序探索发展碳基金、碳资产质押贷款、碳保险等碳金融服务。监管和风险控制。

完善绿色金融标准体系在路上

“1+N”政策体系明确提出建立健全绿色金融标准体系。绿色金融标准体系也是央行“五大支柱”绿色金融发展政策思路之一。绿色金融标准体系建设的现状如何，还有哪些值得期待的地方？

近日，央行货币政策委员会召开2021年四季度例会，指出推进碳达峰和碳中和的目标是完善绿色金融体系。

事实上，中国是世界上第一个建立系统的绿色金融政策框架的国家。近年来，我国绿色金融发展迅速，包括标准制定、激励机制、产品创新、地方试点、国际合作等。

2021年，《金融机构环境信息披露指引》和《环境股权融资工具》两项标准的发布，拉开了我国绿色金融标准编制的序幕。

据21世纪经济报道记者了解，目前，部分绿色金融标准草案正在绿色金融改革创新试验区进行试点，为后续发布相关优质绿色金融标准打下坚实基础。

但王会庆认为，目前我国与国际绿色金融标准的对接与统一还有待推进。此外，强制性环境信息披露要求目前仅涵盖上市公司，大量中小企业和金融机构在环境信息披露方面的规范性和主动性不足。

如何落实碳减排货币政策工具

2021年政府工作报告明确提出，要建立支持碳减排的工具。 7月7日国务院常务会议提出，建立支持碳减排的货币政策工具。

2021年11月8日，央行正式宣布推出碳减排支持工具。与业内早前预期的绿色再贷款不同，央行通过“先贷后借”的直接机制，暂向全国金融机构发布碳减排支持工具，基于60贷款本金的%，利率为1.75%。央行明确，该工具重点支持清洁能源、节能环保、碳减排技术三个碳减排领域。

碳减排支持工具再贷款对象暂定为全国性金融机构，即3家政策性银行、6家国有银行和12家全国性股份制银行。目前，相关金融机构正在积极部署落实工作，积极开展相关政策宣传活动，主动梳理客户需求，探索完善科学有效的信息披露制度。

12月23日，央行重新部署实施碳减排支持工具，要求金融机构把实施碳减排支持工具作为重要抓手。预计明年金融机构将进一步加强相关项目规划，加快项目储备对接。

饶树玲告诉21世纪经济报道记者，碳减排支持工具目前重点支持“小而精”领域，未来必然会在布局和投资领域进一步拓展。为提高碳减排支持工具的实施效果，需要进一步明确贷款用途，出台碳减排支持工具信息披露标准，为金融机构提供可执行、可追溯的碳减排计量方法。 .

国家金融与发展实验室副主任、上海金融与发展实验室主任曾刚向21世纪经济报道记者解释说：“央行此次公布的碳减排支持工具，引入了传统的再“将贷款工具转化为一些市场激励措施。杠杆效应与我们之前理解的绿色再融资不同。”曾刚进一步解释，根据央行公告，碳减排支持工具采取“先贷后贷”的方式，央行提供60%的资金，40%的资金由银行提供。本身就意味着，如果贷款存在风险，银行也要承担相应的风险，在一定程度上可以降低银行的道德风险。中央银行，另外40%是商业基金，它们起到撬动银行资金的作用。

全球绿色金融发展进入快车道

2021年以来，全球碳中和目标推进步伐明显加快，绿色贷款、绿色债券、可持续投融资等绿色金融市场进入快车道。

据卢政委介绍，签署联合国《负责任银行原则》的成员国数量大幅增加。截至2021年11月上旬，包括中国工商银行、邮政储蓄银行、兴业银行、重庆三峡银行、青岛农商行等15家中资银行在内的271家商业银行共同签署了该原则。在首批签约国的基础上增长108.5%，达到全球银行业总资产的40%以上。

可持续投资也继续在全球盛行。根据国际可持续投资联盟（GSIA）发布的《全球可持续投资评论（2020）》，截至2020年初，美国、加拿大、日本、澳大利亚和欧洲五个主要市场的可持续投资总额为35.3万亿元 美元近两年增长15%，相当于上述地区资产管理总规模的35.9%。

展望未来，全球绿色金融发展仍面临挑战。王惠清认为，各国经济社会发展差异导致绿色金融发展不平衡；绿色金融产品和服务的创新速度尚未满足绿色投资的巨大资金需求；绿色金融标准与环境信息披露要求不统一。此外，疫情管控存在不确定性，扰乱全球经济复苏步伐，也对绿色金融发展产生负面影响。

据兴业银行首席经济学家鲁政委预测，在国内外绿色发展新趋势下，绿色金融呈现五个主要发展趋势。一是绿色金融新政策、新标准陆续出台；二是新型金融工具和产品潜力巨大（绿色保险、绿色信托、新型金融工具和转型产品等）；第三，“走向净零”将成为金融机构新的发展方向；四是绿色金融服务新领域（生物多样性保护、生态碳汇、甲烷减排等）；五是气候信息公开力度日益加强。

(Author: Li Deshangyu Editor: Zeng Fang)