碳中和下，又一万亿级别的细分领域！

中医药继续上涨

中医药板块连续几天上榜。跟大家聊一聊板块的投资逻辑：

首先，这听起来有点虚构，但它确实是事实。随着政策驱动、人口老龄化，健康产业的发展增加了市场需求。经济越发达的地区，对中医药的需求和对中医药服务的需求就越大。如果它高，它的财务也会有相应的支持。在国家政策支持下，中医药转型加快，聚焦创新和消费主线发展。因此，中药还有广阔的市场空间可以挖掘。

二是中药材产业链中游环节受制于中药材上游原料的质量、价格和监管，成本压力加大。中药材价格呈逐年上涨趋势。

第三，估值具有成本效益。注意是性价比高，更不要说低估了。中医药板块市盈率绝对值基本低于医药行业整体水平。 2019年以来，中医药板块估值呈现恢复态势，总体平稳。 2021年，中医药行业业绩将稳步回升，上半年受疫情影响略有放缓。整体而言，近年中医药板块表现呈现稳健增长态势。受疫情反复影响，盈利能力也相对稳定。

四是政策风险相对较小。名牌中药OTC进入医保目录的品种较少，消费属性较多。主要销售渠道是零售而非公立医疗机构。预计被纳入批量采购的可能性较小，并具有较高的价格维持能力。

氢能板块正在沸腾

氢能板块近期也受到了资本的高度关注，近期相关政策也不少，大部分都是当地出台的。下面，我将挑选几个关键领域进行讨论。

北京：到2023年，培育5至8家具有国际影响力的氢能产业链龙头企业。京津冀地区实现工业总规模超过500亿元，减少碳排放100万吨。

上海：到2023年，加氢站近100座，产值规模约1000亿元，推广氢燃料电池汽车近1万辆；

广东：提出开展氢燃料电池汽车规模化推广应用，加快加氢站规划建设，在珠三角核心区建设加氢站约300座，沿海经济带。

深圳：12月17日，《深圳市氢能产业发展规划（2021-2025年）》发布，提出深圳氢能产业规模到2025年达到500亿元，到2035年达到2000亿元。集制氢、储运、加工、应用于一体的能源产业体系，关键技术达到国际先进水平。

有分析人士详细梳理了各地区的政策，预计中长期氢能产业链市场规模可突破万亿。

对于氢能领域来说，成本高是目前制约产业化发展的一个因素。未来，在绿色制氢、氢运输与储存、燃料电池电堆等重点领域存在成本降低空间。

之后，随着政策的推动、能源龙头企业的进入以及关键材料的国产化，整个氢能产业链才能真正走向产业化。

目前在氢能产业链上有布局并具有一定先发优势的企业，给大家列个清单：

燃料电池负责人：亿华通；氢能压缩设备：冰轮环境；全产业链布局：美锦能源、潍柴动力、东方电气。