碳中和元年开启

2021年是“十四五”开局之年，也是碳中和元年。

在2020年9月22日举行的第七十五届联合国大会一般性辩论中，中国宣布将增加国家自主贡献，力争到2030年二氧化碳排放达到峰值，力争到2030年实现碳中和。 2060。

2021年“两会”首次将碳达峰和碳中和列入国务院政府工作报告，中国正式开启“双碳”元年。

政策路线：逐步明确

为实现“双碳”目标，2021年国家层面政策频频出台。

3月15日，中央财经委第九次会议在部署未来能源领域重点任务时明确指出，要控制化石能源总量，构建新能源电力体系。作为主体。

7月16日，全国碳市场正式启动，首批电力企业入市履约。根据规划，“十四五”期间，石油化工、化工、建材、钢铁、有色、造纸、电力、民航等8大高耗能行业也将逐步进入市场。

7月30日，中共中央政治局会议纠正“不立而断、顺势而为、市场至上、扭曲行动”的运动式碳减排，提出坚持一盘国棋，先破休息前。

10月，国务院印发《中共中央 国务院关于全面准确全面贯彻落实新发展理念 做好碳峰值碳中和工作的意见》。该文件是碳峰碳中和“1+N”政策体系中的“1”。发挥引领作用，明确碳峰碳中和路线图和建设图。

随后，《2030年碳达峰行动计划》公布。这是一份以“N”为首的政策文件，围绕“十四五”和“十五五”两个碳高峰期，提出提高非化石能源消费比重的政策文件，提高能源效率，并减少二氧化碳排放。主要目标。

以上两份文件均属于“双碳”工作的顶层设计和总体部署，为地方政府提供行动指引。

12月8-10日，中央经济工作会议指出，实现碳达峰、碳中和是推动高质量发展的内在要求。必须坚定不移地推进，但不可能一蹴而就。

中央经济工作会议还明确提出，要建立以煤炭为基础的能源基本国情，在新能源安全可靠替代的基础上，逐步确立传统能源的逐步退出。传统能源需要在发挥重要能源供给基础的同时，释放优质产能。保证效果。

目前，北京、上海、广东、江苏、四川、天津等省份相继出台了碳峰碳中和行动计划。国家电网、三峡集团、中国宝武集团等企业相继发布了各自的碳中和行动计划。

传统产业：产能有限，转型加速

实现“双碳”目标，要推动钢铁等重点行业率先达峰，煤炭消费早日达峰。因此，煤炭行业总产量将受到规划限制，钢铁产能也将受到严格控制。

中国能源系统转型难度大，“一煤为主”制约减排进程。

2020年我国能源消费总量为49.8亿吨标准煤，比2019年增长2.2%。其中煤炭消费占能源消费总量的56.8%，比上年下降0.9个百分点，但以煤为基础的能源结构尚未根本改变。

两个“双碳”顶层设计文件明确提出，“十四五”期间要加快煤炭减量化步伐，严格控制煤炭消费增长，逐步减少煤炭消费。 “十五五”期间。

此外，推动重点用煤行业煤炭减量和限煤，大力推进煤炭清洁利用，合理划定禁止分散燃烧的区域，多措并举，积极有序推进散煤替代。并逐渐减少，直至禁止散煤燃烧。

钢铁工业也是碳的主要生产国，中国也是世界上钢铁产量最高的国家。 2020年，中国钢铁行业碳排放量占全球钢铁碳排放总量的60%以上，占全国碳排放总量的15%左右。

工信部提出坚决减产粗钢，严禁新增钢铁产能，对确有必要的钢铁冶炼项目严格落实产能置换政策，加大对违法违规新增冶炼产能的查处力度，确保2021年粗钢产量同比下降，年内减产粗钢超过2000万吨。

同时，环保、能耗、质量等因素的约束不断加强。在总量不变的情况下，需要进一步降低单位钢耗。

9月开始，全国多地进一步加大能耗双控措施，全面遏制“两高”项目发展。钢厂限产限电，要求建筑用钢、卷材、优质钢材生产企业继续压缩。

以云南省为例，云南省加强对钢铁、水泥、黄磷、绿铝、工业硅、煤炭等重点行业的调控。钢铁重镇河北省的限产政策更是常态。

这使钢铁企业面临减产和退出的压力。今年9月，全国粗钢日产量为近三年最低。

电解铝也是碳排放的重点行业，成为限产对象。

3月9日，工信部印发了《关于依法依规推进落后产能退出的综合标准的指导意见》，对电解过剩产能退出起到了推动作用。铝。

9月下旬，艾泽咨询调研结果显示，云南省文山州和大理州的电解铝企业被要求停产50%的电解槽，预计影响约47万吨产能。内蒙古、青海、贵州等地也实施了电解铝产业。订购电力或限电措施。

对于这些传统行业来说，“双碳”目标对它们提出了产控要求，也是换装新衣的“供给侧改革”。在需求回暖、国际市场带动、炒作等多重因素的影响下，这些产品今年出现了较大的增长。

8月中旬以来，动力煤期货价格从每吨750元一路飙升至10月中下旬的近2000元，创下历史新高。这也导致发电厂“多亏了更多的世代”，以及他们发电意愿的下降。 9月至10月，全国多个省份实行限电。

今年5月，螺纹钢期货主力合约价高达6200元/吨，同比上涨约80%。铝价也一路走高，沪铝期货主力合约报价突破24000元/吨高位。

此后，政策纠偏，国家发改委等国家部门介入，针对煤炭、钢铁等行业出台了一系列措施。

其中，能源安全安全成为重中之重，提出以能源安全为底线，新能源、煤炭“先破后破”。 “立”指积极发展新能源，“破”指淘汰落后产能。

截至12月底，螺纹钢期货主力合约价格跌至4300元/吨左右，沪铝主力合约跌至20000元/吨左右，动力煤主力合约跌破800元/吨。

对于这些传统能源和高耗能行业，碳中和政策带来的另一个重要影响是，未来必须加快转型，提高利用效率和低碳生产。

比如煤炭企业走上了转型之路，煤化工行业有望加速发展。

目前，中国神华（601088.SH）、中煤能源（601898.SH）、美金能源（000723.SZ）、蓝华科技（600123.SH）、陕西黑猫（601015.SH）、开滦公司。 600997.SH）、阳泉煤化工（600691.SH）、兖矿能源（600188.SH）等多家煤炭上市公司纷纷加大煤化工业务。

华阳股份（600348.SH）、电投能源（002128.SZ）、晋能科技（603113.SH）、美金能源等企业向新能源、储能、氢能、绿色能源方向转型明显;靖远煤电（000552.SZ）、中煤能源、中国神华、陕煤（601225.SH）、平煤（601666.SH）等公司具有转型潜力。

钢铁行业的排放控制也开始加快步伐。钢铁企业开始实施低碳转型，探索氢能冶金等技术的研究与应用，开始向新能源方向转型升级。

新兴产业：机会来了

碳中和的核心是实现能源零碳，推动向清洁低碳能源转型。关键是加快发展非化石能源，风电、光伏、水电总量和比重将不断提高。

“双碳”目标提出后，国家对风电和光伏产业的重视程度上升到前所未有的新高度。明确到2030年风电和太阳能总装机容量将达到12亿千瓦，比2020年底增长126%。

这将推动风景产业迎来30年的黄金发展期。集中实施大型清洁基地，将大型光伏、陆上、海上风电基地纳入发展规划。

2021年，整个光伏产业链将掀起扩产潮，带动上游价格上涨。尤其是硅材料，年末涨至27万元/吨的历史高位，较去年6月上涨逾3.5倍。硅片、电池和组件的整体价格也很高。

中国海上风电迎来中央补贴最后一年。为锁定0.85元/千瓦时的高补贴价，海上风电装机潮已加速。今年，中国超过英国成为全球最大的海上风电市场。

截至9月底，全国海上风电累计装机容量1319万千瓦，突破千万千瓦，同比增长75.7%。

目前国内可再生能源发电装机容量已历史性超过10亿千瓦，水电和风电装机容量均超过3亿千瓦。其中，国内海上风电装机规模跃居世界第一，新能源年发电量首次突破1万亿千瓦时大关。

风电、光伏等新能源存在间歇性和波动性的缺点。它们需要与储能进行调整，储能市场将进一步开放。

其中，抽水蓄能迎来多项利好政策。国家能源局9月印发的《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035年）》明确，到2025年抽水蓄能总生产规模较“十三五”时期翻一番，达到6200万千瓦以上；到2030年，抽水蓄能投运总规模将是“十四五”的两倍，达到1.2亿千瓦左右。

新的储能方式也得到大力推广。 7月，《关于加快新能源储能发展的指导意见》正式落地，提出到2025年，实现新能源储能由初级商业化阶段向规模化发展转变。市场环境和商业模式基本成熟，装机容量超过3000万千瓦。

其中，电化学储能将成为新的蓝海。越来越多的研究机构开始看好储能行业，尤其​​是电化学储能的前景。

东方证券研究报告认为，电化学储能由于应用场景少、综合性能优异等特点，是增长和扩张最快的品类。

根据中泰证券研究报告，预计2025-2030年，全国新型电化学储能市场规模将达到108-4998亿元。

锂电池主导电化学储能，占比接近90%。随着储能和新能源汽车装机规模的不断扩大，全球锂电池行业正在进入新一轮的扩张竞争。

根据各公司官方信息，预计到2025年，宁德时代（300750.SZ）产能将提升至590GWh；中航工业锂电池产能规划目标为500GWh；蜂窝能源的目标是 200 GWh。

国轩高科（002074.SZ）计划2023年实现年产能80GWh；比亚迪（002594.SZ）预计2022年包括“刀片电池”在内的总产能将达到100GWh。

2021年以来，上游原料碳酸锂价格不断上涨。 WIND数据显示，截至12月28日，2022年2月碳酸锂合约已涨至29.45万元/吨，距离30万元/吨大关仅一步之遥。

在碳中和的道路上，氢能也是不可忽视的能源。无论是生产端还是消费端，氢能都有实现零碳排放的潜力。

据此前界面新闻不完全统计，京津冀、长三角、珠三角地区的30多个地方政府相继出台了氢能发展规划。广东、甘肃、山东、广西、吉林、贵州等十多个省份将氢能列入各地“十四五”规划。

中国氢能联盟预测，在2030年碳峰值情景下，中国年氢气需求量将达到3715万吨，约占最终能源消费量的5%。在2060碳中和情景下，中国每年对氢气的需求量将增至1.3亿吨左右，其在最终能源消费中的比重将增至20%左右。

今年，不少企业都在加快布局氢能行业。例如，国家电投将氢能列为重要战略方向；中国石化拟打造“中国最大的氢能源公司”。

不少上市公司因涉足氢能源端和燃料电池端，成为产业链的核心标的，今年以来资本市场屡屡出现大幅上涨。

主编：张亚楠